I trust “di protezione” nell'ordinamento giuridico italiano

Lo spendthirft trust, invece, nato negli Usa, può prevedere non solo (analogamente al protective trust inglese) l'automatica caducazione dei diritti quesiti del beneficiario sul fondo in trust in caso di azioni esecutive dei suoi creditori, ovvero in caso di improvvidi atti di disposizione compiuti su di essi da parte del beneficiario, con conseguente trasformazione degli stessi in diritti non quesiti; ma può anche considerare l'esclusione totale e definitiva del beneficiario “protetto” dal novero dei beneficiari del trust o, addirittura, l'impermeabilità tout court della posizione beneficiaria a qualunque atto di alienazione da parte del beneficiario o a qualsivoglia azione di pignoramento o sequestro della medesima.

Le clausole “protective” e “spendthrift”, ovviamente, hanno per oggetto il diritto di credito del beneficiario nei confronti del trustee a ottenere le erogazioni dal fondo in trust, e non le somme di denaro o i beni già trasferiti dal trustee al beneficiario: questi ultimi, infatti, una volta entrati nel patrimonio del beneficiario, saranno liberamente pignorabili, sequestrabili o alienabili dal medesimo.

Inoltre, tali clausole, sono generalmente inefficaci in ipotesi di trust auto-destinati, ovverosia di trust in cui il disponente sia anche beneficiario.
La questione dell'ammissibilità di tali clausole nei trust interni, alla luce dei principi inderogabili e delle norme imperative dell'ordinamento giuridico italiano, deve essere affrontata separatamente per le clausole protettive volte a bloccare atti di disposizione sulla posizione beneficiaria da parte del beneficiario stesso, da un lato, e per le clausole finalizzate invece a impedire azioni esecutive sulla posizione beneficiaria a opera dei creditori personali del beneficiario, dall'altro lato.

Quanto alle prime, esse sono ritenute ammissibili nella misura in cui al rapporto intercorrente tra trustee e beneficiario sia riconosciuta natura obbligatoria (e, dunque sia ravvisato un diritto di credito del beneficiario nei confronti del trustee). In tal caso, infatti, si riterrebbe applicabile l'art. 1260 comma 2 del codice civile che, in materia di diritti di credito, riconosce la possibilità di apporre un divieto di alienazione sugli stessi, con salvezza tuttavia dei diritti del cessionario del credito che fosse ignaro dell'esistenza di tale vincolo al momento della cessione.

Quanto alle seconde, invece, esse si ritengono comunemente inammissibili alla luce dell'art. 2740 comma 2 del codice civile; tale disposizione, infatti, prevede il principio generale di responsabilità patrimoniale del debitore e ne ammette una limitazione esclusivamente nei casi stabiliti dalla legge. Pertanto, l'unica clausola “protective” o “spendthrift” di questo tipo che potrebbe essere ritenuta valida è quella che - in ragione dell'art. 545 comma 1 del codice di procedura civile, ai sensi del quale non possono essere pignorati crediti di natura alimentare o assistenziale - sancisca il divieto di azioni esecutive su una posizione beneficiaria nei limiti dei bisogni alimentari o assistenziali del beneficiario.