Investimenti tematici: la ricetta di portafoglio

Gloria Grigolon
Gloria Grigolon
30.3.2021
Tempo di lettura: 3'
Beneficiare di una diversificazione che va oltre quella geografica grazie ad investimenti tematici e settoriali. Quale differenza caratterizza tali tipologie di investimenti? Ne parliamo con BlackRock Italia
Conciliare in portafoglio investimenti tematici e settoriali per beneficiare di una diversificazione che va oltre i confini geografici. Ripercorriamo in breve cosa significhi rispettivamente investire su base settoriale e tematica e come farlo, badando al fatto che non tutti questi strumenti rispondono a requisiti di sostenibilità.

Settoriali o tematici? Le differenze


Come sottolineato da Luca Giorgi, Head of iShares & Wealth di BlackRock Italia, esistono differenze chiave che contraddistinguono un investimento tematico da uno settoriale.
L'investimento settoriale è perlopiù legato al ciclo economico, quindi, ad esempio, in una fase di elevata crescita può essere più adatto alla tecnologia, in una fase di ripresa ciclica può essere maggiormente incline ad un'esposizione alle materie prime. In generale, un investimento settoriale consente di beneficiare di una diversificazione che va oltre quella geografica”.
L'investimento tematico, invece, “prendendo spunto da quelli che sono i cinque principali megatrends”, identificati da BlackRock in rivoluzione tecnologica, andamento demografico e cambiamenti sociali, rapida urbanizzazione, cambiamento climatico e scarsità di risorse, e, non da ultimo, crescita della ricchezza emergente, “è come se fosse un boost all'investimento settoriale.” In effetti, “quando compriamo un investimento tematico dobbiamo farlo nel momento giusto”, approfittando del trend strutturale del momento. “L'investimento tematico è da considerarsi un investimento di lungo periodo, un'opportunità che può venire a crearsi in base ai cambiamenti strutturali del sistema socio economico”.

Analisi settoriale: come orientarsi


Da un punto di vista settoriale, ha aggiunto Giorgi, “continuiamo a guardare con interesse alla tecnologia (investimento a forte crescita attesa nel breve-medio termine, ndr) e alle materie prime. Guardando alla nostra offerta, segnaliamo rispettivamente il BGF World Technology Fund e Il BGF World Mining Fund”. Sul fronte più difensivo “preferiamo ancora temi come il science e l'healthcare, settori più resilienti ma passibili di elevata crescita”.
Tornando agli investimenti tematici, “crediamo molto nel tema delle tecnologie di nuova generazione, specie per le società di media e piccola capitalizzazione, e nel settore delle energie sostenibili”.
Infine, tra gli investimenti sostenibili, “siamo attenti al tema della nutraceutica, che permette in questa fase di dare ulteriore diversificazione al portafoglio”.
In generale, a rispondere alle caratteristiche di investimento tematico e sostenibile, sono non solo energie sostenibili, nutrizione e nutraceutica, ma anche voci quali l'economia circolare, i trasporti del futuro e le smart city.

Investimenti tematici in portafoglio


Le modalità attraverso cui è possibile inserire investimenti tematici in portafoglio sono varie. Un primo modo consiste nel considerare i temi come un investimento satellite, una componente minoritaria che viene inserita in portafoglio per ottenere un rendimento aggiuntivo (il cosiddetto alpha) rispetto ad un portafoglio azionario tradizionale investito per aree geografiche.
Una seconda modalità potrebbe essere quella di guardare alla parte strategica azionaria soltanto per la componente azionaria globale, sostituendola con investimenti tematici, globali per definizione.
Infine, un terzo approccio, più innovativo, adatto agli investitori che hanno convinzioni forti sui temi di successo del momento ed un orizzonte temporale di lungo termine. Esso prevede la selezione di tematiche forti nelle quali si intende investire, con una allocazione che punta sulle aziende vincenti del futuro. Tale approccio può dare adito a situazioni di sovrappeso o sottopeso non intenzionale di alcune aree geografiche o su alcuni fattori di stili e necessita quindi di maggiori coperture per mitigare tale effetto.
“La nostra idea è quella di aggiungere ad una componente settoriale di diversificazione un boost con gli investimenti tematici” conclude Giorgi. Una diversificazione che può essere fatta sia mediante l'utilizzo di fondi attivi che mediante l'utilizzo di Exchange Traded Funds (ETF), caratterizzati da minori costi, trasparenza, diversificazione e ampia liquidità.

 

 

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Rischi
Capitale a rischio. Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante sono soggetti a oscillazioni al rialzo o al ribasso e non sono garantiti. L'investitore potrebbe non recuperare l'importo inizialmente investito.
La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati presenti o futuri e non dovrebbe essere l'unico fattore da considerare quando si seleziona un prodotto o una strategia.
Eventuali variazioni dei tassi di cambio possono causare la diminuzione o l'aumento del valore dell'investimento. Le oscillazioni possono essere particolarmente marcate nel caso di un fondo ad alta volatilità e il valore dell'investimento potrebbe registrare ribassi improvvisi e importanti. I livelli e le basi di imposizione possono di volta in volta subire variazioni.
Informazioni legali sul Fondo
BGF World Mining Fund
Rischio di concentrazione, Rischio di controparte, Rischio azionario, Investimenti in titoli minerari, Rischio di liquidità
BGF World Technology Fund
Rischio di concentrazione, Rischio di controparte, Rischio azionario
Descrizione dei rischi dei fondi
Rischio di concentrazione
Il rischio di investimento si concentra su settori, paesi, valute o società specifiche. Ciò significa che il Fondo è più sensibile a qualsiasi evento economico, politico, di mercato o normativo locale.
Rischio di controparte
L'insolvenza di istituzioni che forniscano servizi quali la custodia delle attività o che agiscano da controparti per derivati o altri strumenti può esporre la Classe di Azioni a perdita finanziaria.
Rischio azionario
Il valore delle azioni e dei titoli correlati ad azioni può essere influenzato dall'andamento quotidiano del mercato azionario. Altri fattori che possono influire comprendono notizie economiche o politiche, pubblicazioni degli utili societari ed eventi significativi che coinvolgono le società.
Investimenti in titoli minerari
Gli investimenti nei titoli minerari sono soggetti a rischi specifici del settore, tra cui questioni ambientali, politiche governative, timori sull'offerta e imposte. La variazione dei rendimenti conseguiti dai titoli minerari è generalmente superiore alla media rispetto ad altri titoli azionari.
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